Изменения и дополнения
в Правила доверительного управления  
Закрытым паевым инвестиционным фондом 
художественных ценностей 
 «Собрание.ФотоЭффект»

(Правила доверительного управления зарегистрированы Федеральной службой по финансовым рынкам «23» ноября 2010 года, за номером 1985-94173534, изменения и дополнения в Правила доверительного управления зарегистрированы Федеральной службой по финансовым рынкам 
«03» марта 2011 года за номером 1985-94173534 -1, от «23» июня 2011 года за  номером 1985-94173534 -2, от «29» ноября 2011 года за номером 1985-94173534 -3)  

г. Москва
2012 год

Прежняя редакция	Новая редакция	
 5. Место нахождения управляющей компании: 119017, г. Москва, Старомонетный пер., д. 9, стр. 1.	5. Место нахождения управляющей компании: 115162, Российская Федерация, г. Москва, ул. Шаболовка, дом 31, стр. Б.	
6. Лицензия управляющей компании на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами от «17 января» 2001 года № 21-000-1-00043, предоставленная Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.	6. Лицензия управляющей компании на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами от «17 января» 2001 года № 21-000-1-00043, предоставленная Федеральной службой по финансовым рынкам.	
111. За счет имущества, составляющего Фонд, выплачиваются вознаграждения: 
- Управляющей компании в размере:
1)  1,5 % (Одной целой пяти десятых) процента (с учетом налога на добавленную стоимость) среднегодовой стоимости чистых активов Фонда, определяемой в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг
2) 10% (Десять) процентов дохода от доверительного управления Фондом за отчетный  год,  определяемого по следующей формуле:
       n
Д = max [0; SUM ((РСi – РCi-1) * Qi)], где:
       i=1         

Д – доход от доверительного управления Фондом;
n – количество дней в отчетном году, на которые определяется расчетная стоимость инвестиционного пая;
РСi – расчетная стоимость инвестиционного пая, определенная на i – ый день в отчетном году, на который определяется расчетная стоимость инвестиционного пая;
РС0 – расчетная стоимость инвестиционного пая, определенная на последний рабочий день года, предшествующего отчетному году;
Qi – количество выданных инвестиционных паев на i – ый день в отчетном году, на который определяется расчетная стоимость инвестиционного пая,
Под отчетным годом понимается календарный год. Под первым отчетным годом понимается календарный год, следующий за календарным годом, в котором было завершено (окончено) формирование Фонда. 
Вознаграждение, указанное в настоящем подпункте не может быть более 7,5 % (Семи целых пяти десятых) процентов (с учетом налога на добавленную стоимость) среднегодовой стоимости чистых активов Фонда, определяемой в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
- а также специализированному депозитарию, регистратору, аудитору и оценщику в размере не более 1% (Одного) процента (с учетом налога на добавленную стоимость) среднегодовой стоимости чистых активов Фонда, определяемой в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
	111. За счет имущества, составляющего Фонд, выплачиваются вознаграждения: 
- Управляющей компании в размере:
1)  0,15 % (Ноль целых пятнадцать сотых) процента (с учетом налога на добавленную стоимость) среднегодовой стоимости чистых активов Фонда, определяемой в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг
2) 10% (Десять) процентов дохода от доверительного управления Фондом за отчетный  год,  определяемого по следующей формуле:
       n
Д = max [0; SUM ((РСi – РCi-1) * Qi)], где:
       i=1         

Д – доход от доверительного управления Фондом;
n – количество дней в отчетном году, на которые определяется расчетная стоимость инвестиционного пая;
РСi – расчетная стоимость инвестиционного пая, определенная на i – ый день в отчетном году, на который определяется расчетная стоимость инвестиционного пая;
РС0 – расчетная стоимость инвестиционного пая, определенная на последний рабочий день года, предшествующего отчетному году;
Qi – количество выданных инвестиционных паев на i – ый день в отчетном году, на который определяется расчетная стоимость инвестиционного пая,
Под отчетным годом понимается календарный год. Под первым отчетным годом понимается календарный год, следующий за календарным годом, в котором было завершено (окончено) формирование Фонда. 
Вознаграждение, указанное в настоящем подпункте не может быть более 7,5 % (Семи целых пяти десятых) процентов (с учетом налога на добавленную стоимость) среднегодовой стоимости чистых активов Фонда, определяемой в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
- а также специализированному депозитарию, регистратору, аудитору и оценщику в размере не более 1% (Одного) процента (с учетом налога на добавленную стоимость) среднегодовой стоимости чистых активов Фонда, определяемой в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
	
112. Вознаграждение Управляющей компании выплачивается в следующем порядке:
-вознаграждение, определенное в  соответствии с подпунктом 1 пункта 111 настоящих Правил, выплачивается один раз в полгода в течение 20 (Двадцати)  рабочих дней с момента окончания календарного полугодия;
-вознаграждение, определенное в  соответствии с подпунктом 2 пункта 111 настоящих Правил выплачивается ежегодно в течение 20 (Двадцати) рабочих дней с момента окончания календарного года.
	112. Вознаграждение Управляющей компании выплачивается в следующем порядке:
- вознаграждение, определенное в  соответствии с подпунктом 1 пункта 111 настоящих Правил, выплачивается ежегодно в течение 20 (Двадцати) рабочих дней с момента окончания календарного года;
- вознаграждение, определенное в  соответствии с подпунктом 2 пункта 111 настоящих Правил выплачивается ежегодно в течение 20 (Двадцати) рабочих дней с момента окончания календарного года.

Генеральный директор 									Д.Г. Ретунских

                                                                М.П.